Long restée dans l’ombre de Dubaï, Abou Dhabi accélère aujourd’hui pour devenir un centre financier international de premier plan. Sa stratégie repose sur un argument simple mais puissant : l’argent. L’émirat, qui détient l’essentiel des ressources pétrolières et gazières des Émirats arabes unis, gère près de 1 700 milliards de dollars à travers ses fonds souverains. Il veut désormais mettre ce poids financier au service d’un secteur financier capable de rivaliser avec Dubaï, tout en offrant un cadre fiscal attractif aux grandes fortunes mondiales.
Une stratégie différente de Dubaï
Contrairement à Dubaï, qui s’est imposée depuis plus de vingt ans comme un hub bancaire et commercial, Abou Dhabi cherche à séduire en priorité les gestionnaires d’actifs, fonds de private equity et hedge funds. L’argument est clair : être au plus près de ses fonds souverains et accéder à des capitaux considérables.
Des gestionnaires prestigieux comme BlackRock, Brevan Howard ou encore General Atlantic ont récemment ouvert des bureaux dans le Abu Dhabi Global Market (ADGM), la zone financière offshore créée en 2015. Le nombre de gestionnaires d’actifs enregistrés y a bondi de plus de 40 % en un an, signe que la stratégie commence à porter ses fruits.
Le poids des fonds souverains
Trois acteurs dominent le paysage :
- Abu Dhabi Investment Authority (ADIA), fondé en 1976, demeure le fonds le plus traditionnel et conservateur.
- Mubadala fonctionne davantage comme un fonds de capital-investissement, avec une logique de rendement.
- ADQ, lancé en 2018, vise surtout la diversification économique régionale.
Être physiquement présent à Abou Dhabi permet aux gestionnaires internationaux d’entretenir des liens plus étroits avec ces investisseurs majeurs.
Atouts et limites
La fiscalité avantageuse (pas d’impôt sur le revenu ni sur les plus-values), la proximité avec l’Asie et l’Afrique, et un environnement réglementaire jugé pragmatique renforcent l’attractivité d’Abou Dhabi. L’ADGM, en s’appuyant sur le droit anglais et en développant une juridiction digitale, veut se présenter comme moderne et efficace. Les règles encadrant les crypto-actifs permettent même aux hedge funds d’y combiner finance traditionnelle et actifs numériques sous une seule régulation.
Mais tout n’est pas simple : certains acteurs soulignent un manque de transparence économique comparé à Dubaï, et rappellent que la proximité avec les fonds souverains ne garantit pas automatiquement des allocations. De plus, le marché de l’immobilier de bureaux à l’ADGM est déjà saturé, avec une priorité souvent donnée aux acteurs locaux proches des cercles royaux.
Un tournant régional
Abou Dhabi arrive tard dans la course, mais le momentum est réel. L’émirat attire désormais des banquiers, traders et investisseurs de Londres, New York ou Hong Kong. Pour beaucoup, il s’agit d’un « moment Hong Kong des années 2000 » : le sentiment d’être à l’aube d’une transformation majeure.
Article adapté du Financial Times
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