Diversifier son portefeuille est une règle fondamentale en matière d’investissement. En répartissant ses placements entre plusieurs secteurs et thématiques, on limite le risque et on améliore la stabilité à long terme. C’est dans cet esprit que Investir a récemment proposé sept ETF censés refléter les « mégatendances sectorielles » des prochaines années — de l’intelligence artificielle à l’énergie, en passant par la défense et l’or.
Pourtant, lorsqu’on applique les critères de conformité établis par l’AAOIFI, aucune de ces propositions ne respecte les principes de la finance islamique.
Les ETF mentionnés par Investir — VanEck Morningstar Developed Markets Dividend Leaders, Amundi Euro Stoxx Banks, Xtrackers MSCI World Energy, VanEck Defense, Amundi Physical Gold ETC, Xtrackers AI & Big Data, et iShares MDAX — sont tous exposés à des secteurs ou à des structures contraires à l’éthique islamique.
Certains investissent directement dans des banques et institutions financières fondées sur le riba (intérêt). D’autres, comme les fonds liés à la défense, regroupent des entreprises impliquées dans la fabrication ou la vente d’armes. Même les ETF technologiques, qui paraissent neutres, contiennent des entreprises comme Apple, Amazon ou Alphabet, dont le niveau d’endettement et de revenus d’intérêts dépasse les seuils tolérés. Quant à l’ETF adossé à l’or physique, il s’agit d’un certificat négocié en Bourse sans livraison immédiate du métal, émis et conservé par des institutions à caractère non conforme — ce qui le rend également incompatible avec les standards islamiques.
En somme, si la logique de diversification proposée par Investir reste valide, les supports choisis ne le sont pas. Rien n’empêche toutefois un investisseur musulman d’adopter la même stratégie — croissance, prudence, actifs tangibles — tout en sélectionnant des instruments conformes.
Un portefeuille équilibré et éthique peut ainsi combiner :
- des fonds d’actions islamiques mondiaux, comme l’Amundi MSCI World Islamic ou le Wahed FTSE USA Shariah ;
- une exposition à l’énergie et aux matières premières à travers des fonds orientés vers les énergies renouvelables ou des participations directes à l’or physique ;
- des sukuk (obligations islamiques) pour stabiliser le portefeuille ;
- et une part de liquidités non rémunérées pour les opportunités futures.
Ces choix permettent de rester exposé à la croissance mondiale, sans transgresser les interdits du riba, du gharar ou de l’investissement dans des secteurs nuisibles.
Enfin, pour celles et ceux qui souhaitent un accompagnement personnalisé, il existe désormais en France des conseillers indépendants spécialisés dans la finance éthique :
- Sabria Consulting, qui accompagne notamment les femmes et les familles dans leur planification financière conforme à leurs valeurs ;
- Petits Investissements Halal, qui propose des formations et un suivi pratique pour investir pas à pas dans des produits halal.
La vraie diversification ne consiste pas à suivre aveuglément les tendances boursières, mais à construire un patrimoine solide, responsable et fidèle à ses principes.
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